Les derniers chiffres économiques indiquent une possible baisse de l’inflation aux États-Unis. Alors que les investisseurs sont à l’affût de nouvelles indications de la Réserve fédérale, les prochains rapports sur l’inflation pourraient fournir des indices cruciaux sur l’évolution des taux d’intérêt.

Analysons ensemble les points clés de l’actualité économique américaine.

1. Chiffres économiques récents :

Une série de rapports économiques solides a récemment convaincu les investisseurs que la Réserve fédérale (Fed) pourrait ajuster ses taux de manière plus progressive au cours des prochains mois. Les chiffres de l’inflation attendus cette semaine seront décisifs pour orienter les investisseurs.

Points clés :

  • L’Indice des Prix à la Consommation (IPC) devrait augmenter de 0,2 % d’un mois sur l’autre.
  • En comparaison annuelle, l’IPC pourrait se situer à 3,2 %, alors que l’IPC de base (hors énergie et alimentation) serait à 2,3 %, selon les prévisions des économistes.

Ces points clés signifient que l’Indice des Prix à la Consommation (IPC) global, qui mesure la variation des prix des biens et services, devrait augmenter légèrement de 0,2 % par rapport au mois précédent, indiquant que les prix continuent de croître, mais à un rythme plus lent qu’auparavant. Cela montre que l’inflation se stabilise et ne progresse plus aussi rapidement.

Sur une base annuelle, cela se traduirait par une inflation globale de 3,2 %, tandis que l’inflation « de base » (qui exclut les secteurs volatils comme l’énergie et l’alimentation) serait plus faible, à 2,3 %, ce qui suggère une stabilisation des prix dans l’économie américaine.

2. L’impact de l’emploi :

Le rapport sur l’emploi de septembre a révélé une augmentation de 240 000 emplois aux États-Unis, dépassant largement les prévisions initiales. Ce chiffre implique qu’il y a 90 % de chances que la banque centrale américaine (la Fed) augmente légèrement les taux d’intérêt de 0,25 % en novembre, car les données actuelles ne justifient pas de modifications plus importantes.

Points clés :

  • Un marché du travail solide soutient la consommation, mais rend le contrôle de l’inflation plus complexe pour la Fed.
  • La Fed pourrait opter pour une approche prudente, à la recherche d’un équilibre entre soutien à l’emploi et maîtrise des prix.

3. Retour du « Carry Trade » Yen :

Un resserrement des taux au Japon en août a déclenché un effondrement du yen de 3 % face au dollar, poussant les investisseurs à réactiver le « carry trade ». Mais qu’est ce donc le « carry trade » ?

Le carry trade est une stratégie où les investisseurs empruntent de l’argent dans un pays avec des taux d’intérêt bas (comme le Japon) pour l’investir dans un autre pays avec des taux d’intérêt plus élevés. Ensuite, ils investissent dans des actifs (comme des obligations) dans ce pays pour gagner les intérêts plus élevés. Le profit provient de la différence entre le faible coût d’emprunt et le rendement plus élevé du pays cible. Par exemple, s’ils empruntent à 1 % et investissent dans un pays avec un taux de 4 %, ils obtiennent un bénéfice de 3 %. Toutefois, si les taux de change fluctuent, la valeur de la devise empruntée peut changer, ce qui peut effacer les gains ou même causer des pertes.

Points clés :

  • Le yen est tombé à ¥146 par dollar, stimulant les exportations japonaises et déclenchant un léger rebond des actions japonaises.
  • Des commentaires récents du Premier ministre Ishiba sur la nécessité de stabiliser l’économie ont rassuré les investisseurs.

4. Les perspectives futures :

Les prochaines semaines seront cruciales pour le marché, car tout changement dans les prévisions de la Fed pourrait influencer fortement les marchés financiers.

Points clés :

  • La Fed pourrait freiner les hausses de taux, mais l’évolution de l’inflation et les conditions d’emploi seront surveillées de près.
  • Le marché obligataire est particulièrement sensible à ces ajustements.

Cela signifie que la Réserve fédérale (Fed) pourrait ralentir ou arrêter ses hausses de taux d’intérêt si elle constate que l’inflation commence à baisser ou que le marché du travail montre des signes de faiblesse. En effet, des hausses trop fréquentes ou trop élevées des taux peuvent freiner la croissance économique et augmenter le chômage. Toutefois, la Fed va observer attentivement l’évolution des prix (inflation) et le nombre d’emplois créés avant de prendre des décisions.

Conclusion :

L’inflation reste un sujet central pour les décideurs américains. La capacité de la Fed à naviguer entre contrôle des prix et soutien à l’emploi déterminera la stabilité des marchés dans les mois à venir. Les chiffres de l’emploi et de l’inflation, attendus dans les prochaines semaines, seront cruciaux pour les stratégies d’investissement.